Auch über eigene Patente können Unternehmen ihr Wachstum finanzieren. Ulrich Koch vom Stuttgarter Expansionsförderer Gefi GmbH sagt, wie das Private-Equity-Konzept funktioniert.
?Patente einsetzen, um die weitere Expansion eines Unternehmens mit privatem Kapital zu finanzieren – wie funktioniert das?
! Grundlage der Expansionsförderung sind bewertete Patente, in denen stille Reserven enthalten sind. Dadurch erlangt das Unternehmen Zugang zu privatem Kapital, ohne dadurch in seiner Unabhängigkeit und Entscheidungskompetenz eingeschränkt zu werden – im Gegensatz zu Konzepten auf Beteiligungsbasis. Der Investor erhält lediglich ein Nutzungsrecht an den Patenten, die im weitesten Sinn beim Unternehmen verbleiben. Das investierte Kapital steht in vollem Umfang nahezu zwei Jahre zur Verfügung, bevor Rückflüsse an den Investor zu zahlen sind.
? Welche Summen können hier zusammenkommen?
! Die Volumina bewegen sich zwischen dem mittleren einstelligen und einem deutlich zweistelligen Millionenbetrag.
? Was fließt an den Investor zurück?
! Er engagiert sich über einen bestimmten Zeitraum zu genau definierten Bedingungen und erhält dafür laufende Zahlungen. Und er partizipiert an der expansionsbedingten Wertsteigerung des Unternehmens. Ist die Strategie erfolgreich, kann er ein Ergebnis erzielen, das deutlich über dem Kapitalmarkt liegt.
? Wer bewertet die Patente?
! Unsere Schwestergesellschaft Patev GmbH, die seit Jahren einen sehr guten Namen auf diesem Gebiet hat. Dazu wird nicht nur der mögliche wirtschaftliche Erfolg der Technologie untersucht, sondern auch das Umfeld betrachtet. So spielen Konkurrenz-Technologien genauso eine Rolle wie der technologische Gehalt des Patents.
? Viel Arbeit um schon bekannte Dinge?
! Wir meinen nein. Denn 30 Prozent aller deutschen Patentanmeldungen führen nicht zu einem Patent, doch zumeist sind die FuE-Aufwendungen bereits angefallen. Eine entsprechende Recherche nach der Idee der Ingenieure kann dem Unternehmen erhebliche Kosten einsparen.
?Wer trägt das Risiko? Was passiert, wenn das Patent nicht in Geschäftserfolge umgemünzt werden kann?
! Selbstverständlich gibt es auch bei der Gefi-Konzeption keine Erfolgsgarantie. Doch zum Schutz des Investors werden keine Start-up-Firmen finanziert. Umfangreiche Prüfungen durch erfahrene Spezialisten auf der kaufmännischen Seite werden ergänzt durch einen technologischen Check durch die Fraunhofer TEG, mit der wir kooperieren. Dadurch wird das Risiko so klein wie möglich gehalten. Zudem lassen sich bei Bedarf öffentliche Fördermittel oder -programme ergänzend einsetzen. dk
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